По словам Виктории Денисовой, старшего вице-президента, директора департамента «Открытие Private Banking» банка «Открытие», в нынешней ситуации горизонт планирования деятельности меняется каждый день. Важно продолжать работать в том же темпе. Клиенты ведут себя очень взвешенно и рационально, без панических движений. Это говорит об уже сложившемся в предыдущих экономических кризисах опыте, который позволяет прогнозировать развитие событий.

Общение с клиентами проходит по телефону, через Skype или Zoom. Несмотря на невозможность очных встреч, со многими клиентами отношения превратились из формальных, связанных с управлением капиталом, в неформальные. И в этом есть большой позитив.
Возможность проводить большинство операций удаленно очень помогает сейчас, когда перемещения клиентов ограничены. Даже самые консервативные клиенты банка, которые пользовались кнопочными телефонами, с неохотой, но переходят на современные девайсы. Работа по развитию бизнеса и расширению клиентской базы не останавливается, даже когда весь мир перешел на дистанционное общение. Новые клиенты появляются, хотя, конечно, меньше, чем в обычное время. Банк еженедельно проводит онлайн-встречи с аналитиками и инвестиционными экспертами — этот формат сейчас очень востребован. Он рассчитан прежде всего на действующих клиентов, но дается возможность подключения и потенциальным.

Виктория отметила, что  реакция клиентов на происходящий шторм на финансовых рынках, как ни странно, достаточно спокойная. Клиенты знают, что исторически после кризиса рынки восстанавливаются довольно быстро. Меры, которые сейчас предпринимаются центральными банками и правительствами разных государств, дают основания полагать, что и в этот раз будет возможность заработать на отскоке. Многие клиенты делают на это ставку, поэтому интерес к акциям достаточно высок.

Доходности по облигациям Минфина как в рублях, так и в иностранной валюте дают возможность зафиксировать привлекательные уровни, и клиенты охотно пользуются ею. Например, популярная среди клиентов бумага Россия-2028 сейчас дает доходность 3,46% годовых в долларах США. С учетом того, что ФРС обнулила ставки, увидеть такую доходность в качественных именах вряд ли можно будет еще долгое время. Похожая ситуация и на рынке ОФЗ. После решения ЦБ РФ сохранить ключевую ставку на уровне 6% многие клиенты предпочли зафиксировать для себя доходность на уровне 6–6,5% и купили короткие ОФЗ.

Изменения и ограничения в списке активов, рекомендуемых для инвестиций

По словам Виктории Денисовой, в мире инвестиционных инструментов нет позиции «вне любых активов». Валютная позиция ожидания, защитная позиция или потенциально прибыльный актив будут всегда, пока существует финансовый рынок. Портфельный подход не подразумевает ограничения на инструменты, но учитывает их по степени риска и привлекательности. Любой актив, даже самый рисковый, имеет место быть в портфеле. Важна его концентрация.

К интересным на данный момент направлениям она отнесла бумаги фармацевтики, биотехнологического сектора и акций технологических компаний. По ее словам, они очень хорошо себя показывают. Долгосрочно-товарные ETF на восстановление планеты, корпоративные бонды высокого кредитного качества, облигации, индексируемые на инфляцию TIPS (если развитие событий пойдет по стагфляционному сценарию), золото. Если портфель составлен стратегически правильно, он успешно переживет любой кризис и в итоге покажет хороший результат.
Что касается конъюнктурных инвестиций, банк «Открытие» сместил фокус с циклических историй на контрциклические и на те сектора, которые слабо коррелируют с экономическим циклом. Одни из наиболее ярких примеров — производители компьютерных игр и киберспорт. Компаниям в этом секторе все равно, сколько стоит нефть и другие ресурсы. Наоборот, всеобщая изоляция повышает интерес к индустрии развлечений, и акции этих компаний сейчас «чувствуют себя» хорошо.

Сохранение клиентского портфеля и его доходность

За свою историю кризисов с 1998 года рынок накопил достаточное количество фактического материала и практических действий реальных инвесторов в России. Использование опыта поведения в кризис, информирование клинтов о рынке и  индивидуальный подход к каждому — необхоимы для того, чтобы клиентские портфели не пострадали так, как рынок, или даже получили положительный результат, несмотря на снижение индексов.
Более 80% клиентов ставят сохранность капитала во главу угла при формировании запроса, а остальные держат это в голове и формулируют при малейшем смещении рынков в менее комфортную для них зону. Заранее подготовленная стратегия инвестирования, принцип диверсификации, а таже включение защитных активов дают возможность смягчить падение в период кризиса.

Лайфхак по сохранению спокойствия и хладнокровного управления финансами

Виктория отметила, что для нее это далеко не первый опыт глобального кризиса. Тем не менее впервые он проходит одновременно с распространением по всему миру коронавируса и ограничением свободы физического перемещения. С точки зрения финансов активы она выбирет взвешенно и смотрит на глобальный и локальный рынки акций.

Что касается самоорганизации и вынужденной работы на «удаленке», то оказалось, что трудиться дома гораздо тяжелее и рабочий день теперь не заканчивается никогда. Чтобы не терять эффективность, нужно заранее иметь четкое расписание дня, включающее и работу, и досуг, а также составить план дел, приступить к которым когда-то казалось несбыточной мечтой, а сейчас это вполне реализуемо.